牛市多长阴，今天加点仓！|港股|a股|加仓|基金|etf|市场风险偏好

熊市多长阳，牛市多长阴！

今天市场继续弱势调整，高位板块情绪低迷。

要说本轮回调的原因，也没啥特别的，就是预期落地，涨的多了！

关注我们实盘的小伙伴应该在周三都收到了我们派克施的市场观点——调整随时会来，可以适当减仓。

这里提示一下想要获取实时信息的话，可以滴滴我们小助手。

预期落地指的是七月的紧凑的会议安排，最后来收尾的是ZZJ会议，这也是七翻身的由来。

指数从4月7日一路上涨，积累的获利盘还没有进行释放，上涨的压力肯定会有，尤其是当预期落地后，分歧肯定会加大。

好消息是本轮回调不是融资盘造成的，投资者情绪并没有明显回落，融资余额昨天还在新高。

坏消息是本轮调整不能调太深，否则融资盘要崩，会引发更大的回调。

大家要紧密关注融资余额的回落速度。

所以现在对于A股的持仓要时刻保持清醒，不能过于激进。

这也是我们虽然很看好人工智能，但本周没有加仓A股人工智能的原因，而是把仓位给了恒生科技。

说一下加仓理由：

1、本轮恒生科技涨幅明显跑输A股，存在补涨的可能。

近期的港股属于创新药的天下，其他板块表现较弱，港股科技中的互联网公司作为AI应用的前沿，有望在新的一轮人工智能行情中收益。

政策端，最近利好频出，例如《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合。

2、南向资金还在持续流入，流动性充足。

今年以来南向资金净流入超过八千亿，而且并没有枯竭的势头，对行情形成有效支撑。

3、港股企业盈利能力强。

港股互联网企业开始进入业绩披露期，作为国内为数不多的优质上市公司，在盈利端有一定的保证，有望迎来业绩的催化。

再加上最近外卖三巨头已经握手言和，相继发布拒绝恶性竞争的宣言，外卖烧钱对企业的拖累开始退潮。

4、恒生科技仍然很便宜。

虽然港股经历了四轮技术性牛市，但目前仍处于低估值状态。A股和美股新高获利的资金有切入的可能。

因此我们的实盘决定在恒生科技60日均线、120日均线附近再增加10%的仓位，恒生科技累计仓位达到20%。

如果恒生科技继续回调，我们下一补仓位置放在年线附近。

目前权益仓位来到50%，固收仓位40%，10%的现金仓位。

实盘思考

港股银行，最近在持续回调，已经回落到60日均线附近，这个位置理论上可以补点仓位。

只是相对于同样低位的恒生科技来说，性价比稍微弱点，我们本周先不操作了，下周找个机会降低固收的仓位进行补仓。

至于A股的人工智能方向，我们三周前做了加仓操作，并给出了明确看好的观点——坐等一个带头大哥。

现在来看，通信靠漂亮的业绩一飞冲天，算力的爆点一直还没有来，寒武纪昨天刚靠H20被调查要起势，却赶上了市场回调。

虽然吃到了一些肉，但目前来看行情展开的有点弱，我们的科技只能打顺风局，市场回调全面压制住了科技的表现，看看能不能突破吧。

白酒板块我们之前聊过，买不买我们很纠结，位置确实低，和我们持有的人工智能基金（算力+应用）一样都属于本轮没怎么涨的，现在开始参与胜率确实不错，但等待的过程太煎熬，缺乏驱动，看看后面政策落地效果如何，继续观察吧！

实盘获取路径

场外基金实盘持仓细节：（建仓中）

持仓详情大家可以去理财通上搜“派克斯研究院”进行获取。

该组合是稳健型风格，第一目前是赚钱，第二目标才是赚更多的钱，追求的是长期稳健回报，持有体验比较好，通过优选好基来穿越牛熊。

目前已经完成80%的仓位布局（第一批本金为10万），分别是50%的底仓（固收+、港股银行）+40%的行业基金（人工智能+恒生科技）+少量美股基金。

场内ETF基金实盘持仓细节：

我们跟投的是由华宝证券主理的“派克施灵活配置组合”。

这个产品以短线操作为核心，根据行业景气度来择时配置场内ETF基金，高风险高波动，适合风险偏好较高的成熟投资者。

目前持仓为：满仓基建ETF（本金100万）。

操作路径：华宝智投首页点击【投顾服务】，搜索【派克施灵活配置组合】，在【最新调仓】处跟上操作。

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派克斯研究院

派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。

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